動画で良く紹介されるので調査。
Warren Buffett’s Financial Statement ‘Rules of Thumb’:
GPT４oさんに翻訳を頼みました。
以下訳文。
損益計算書:
- 粗利益率
- 🧮 式: 粗利益 / 売上高
- 👍 規則: 40%以上
- 🤔 バフェットの考え: 会社が価格競争をしていないことを示す。
- 販売管理費 (SG&A) 率
- 🧮 式: SG&A 費用 / 粗利益
- 👍 規則: 30%以下
- 🤔 バフェットの考え: 強力な経済的堀（ワイドモート）を持つ企業は、経営するために多くの間接費を必要としない。
- 研究開発 (R&D) 率
- 🧮 式: R&D 費用 / 粗利益
- 👍 規則: 30%以下
- 🤔 バフェットの考え: R&D の費用は必ずしも株主に価値をもたらすわけではない。
- 減価償却率
- 🧮 式: 減価償却費 / 粗利益
- 👍 規則: 10%以下
- 🤔 バフェットの考え: バフェットは、競争優位性を維持するために減価償却資産への投資が必要なビジネスを好まない。
- 利息費用率
- 🧮 式: 利息費用 / 営業利益
- 👍 規則: 15%以下
- 🤔 バフェットの考え: 優れたビジネスは、自己資金で運営できるので借金を必要としない。
- 所得税費用
- 🧮 式: 支払税金 / 税引前利益
- 👍 規則: 現在の法人税率
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は非常に収益性が高いため、全額の税金を支払わざるを得ない。
- 純利益率
- 🧮 式: 純利益 / 売上高
- 👍 規則: 20%以上
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は、売上の20%以上を純利益に変換する。
- 1株当たり利益 (EPS) の成長
- 🧮 式: 第2年目の EPS / 第1年目の EPS
- 👍 規則: プラスかつ成長
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は毎年利益を増加させる。
⚖ 貸借対照表: 9. 現金と負債
- 🧮 式: 現金 > 負債
- 👍 規則: 現金が負債より多い
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は、自己資金で運営できるため負債を必要としない。
- 調整後の負債比率
- 🧮 式: 総負債 / 株主資本 + 自己株式
- 👍 規則: < 0.80
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は株式で自己資金を調達する。
- 優先株
- 👍 規則: なし
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は、優先株で資金を調達する必要がない。
- 留保利益
- 🧮 式: 第1年目 / 第2年目
- 👍 規則: 安定した成長
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は毎年留保利益を成長させる。
- 自己株式
- 👍 規則: 存在すること
- 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は自社株を買い戻す。
💸 キャッシュフロー計算書: 14. 設備投資率 (Capex) – 🧮 式: 設備投資 / 純利益 – 👍 規則: 25%以下 – 🤔 バフェットの考え: 優れた企業は、利益を生み出すために多くの設備を必要としない。
ここまでが翻訳文。
なるほど。バフェットコードで追加していってみよう。
